По мнению аналитиков, повторения кризисного 2014 года не произойдет.
Падение рубля, повышение инфляционных рисков, увеличение ключевой ставки ЦБ РФ на 0,5% и очередные отзывы лицензий у банков – так прошел 2018-й год в сфере экономики. Агентство новостей JustMedia.ru попросило экспертов подвести итоги года и дать прогнозы по дальнейшему развитию ситуацию. Также аналитики и представители банков рассказали, стоит ли ждать повторения кризисного 2014-го года и как на российскую экономику повлияют очередные санкции.
Влияние новых ограничений со стороны Запада
Главной проблемой российской экономики в 2019 году, безусловно, станет волна эмбарго. Такой позиции придерживают многие специалисты, среди которых и аналитики Уральского банка реконструкции и развития.
«Резкие колебания курса рубля в апреле и августе были вызваны как раз принятием очередных ограничений против Москвы и реакцией на них со стороны участников рынка. Геополитика продолжит оказывать значительное влияние на российскую валюту и в следующем году. А вот рублевая связь с динамикой нефти заметно ослабела, хотя говорить о полной отвязке некорректно»,- сообщили агентству новостей JustMedia.ru в пресс-службе УБРиР.
Именно из-за санкций, по мнению независимого финансового аналитика Константина Селянина, из России ушли многие иностранные инвесторы.
«Ограничения замедляют и практически останавливают внешние вливания средств в нашу страну из-за рубежа. Мы видим, что значительное число заграничных инвесторов вследствие санкций покинуло российский рынок. Прежде всего, это заметно по ситуации с облигациями федерального займа, где доля иностранцев превышала 40%, а сейчас – менее 30%. Это означает, что с того огромного рынка, объем которого составляет примерно 7 триллионов рублей, ушла примерна четверть нерезидентов»,- объяснил Константин Селянин.
| Фото: Константин Селянин / fb.com |
Именно по этой причине, по словам эксперта, Министерство финансов РФ не могло разместить новые выпуски ОФЗ, и чтобы все-таки сделать это, пришлось преодолеть ряд трудностей. Внешние заимствования для России сейчас если не закрыты, то затруднены. Также Константин Селянин отметил, что проблемы российской экономики на этом не заканчиваются.
«Падение рубля, скорее всего, продолжится, если не будет резкого оттока нефти. Также думаю, что в следующем году нас ждет новая волна гибели малых и средних предприятий, так как рентабельность этого бизнеса снижается. Зато возрастает налоговая нагрузка на граждан, вследствие чего потребительский спрос будет ужиматься еще больше»,- отметил Константин Селянин.
Изменение объемов потребительского кредитования
Между тем, 2018 год ознаменовался рекордным приростом кредитования физических лиц. По данным «Сбербанка», объем займов под проценты за 11 месяцев 2018 года на 15% превысил рекорд 2013 года.
«Ставки по потребительским кредитам снизились до минимума. Так, в сентябре 2018 года этот показатель по займам под проценты на срок от 1 до 3 лет опустился до 15%. Кроме того, продолжается восстановление кредитования малого и среднего бизнеса, объем выдачи которого вырос на 9,4%. Здесь также имеет место фактор падения ставки»,- сообщили в пресс-службе «Сбербанка».
Директор по аналитике корпоративно-инвестиционного блока банка «Открытие» Дмитрий Харлампиев также считает, что рекордные ставки и темпы потребительского кредитования объяснялись рекордно низкими ставками на займы, однако весомое влияние оказал и другой немаловажный фактор.
| Фото: пресс-служба банка «Открытие» |
«Свою роль сыграли также программы рефинансирования ранее выданных кредитов, на которые пришлось до 40% вновь оформляемых займов. Учитывая ожидаемое повышение ставок НДС с 18% до 20%, накопленную девальвацию рубля, мы прогнозируем высокую степень реализации возросших инфляционных рисков на фоне общего сокращения реальных располагаемых доходов населения. Кроме того, на фоне принимаемых ЦБ мер по ограничению потребкредитования мы ждем замедление темпов роста потребительских кредитов»,- выразил свою точку зрения Дмитрий Харлампиев.
Увеличение ставок по ипотеке
Снижение темпов роста произойдет в другом сегменте – на рынке жилищного и ипотечного кредитования. Однако на этот показатель повлияют другие изменения.
«Согласно последним доступным данным, темпы роста жилищного и ипотечного кредитования составляют 26% в годовом выражении. Такая тенденция была обусловлена как относительно низкими ставками кредитования в данном сегменте, так и относительно привлекательными ценами на жилье. Новые правила долевого строительства, в том числе использование экскроу-счетов с 1 июля 2019 года, рост ставки НДС, прогнозируемые низкие темпы реальных располагаемых доходов, негативно скажутся на росте портфелей банков в этом сегменте кредитования, что выльется, на наш взгляд, в снижение темпов роста сегмента в следующем году – не менее чем на 10% по сравнению с текущими темпами»,- заявил Дмитрий Харлампиев.
С тем, что рынок ипотеки с 1 января 2019 года замедлит рост согласен и доктор экономических наук, профессор Уральского государственного экономического института Максим Марамыгин, по мнению которого текущая ситуация в российской экономике напоминает ему старую поговорку.
«Сейчас у нас «ни мира, ни войны», то есть рост вроде есть, но его величина настолько мала, что реально повлиять на макроэкономические параметры он вряд ли сможет. Возможно кредитные организации будут вводить программы по дополнительному привлечению клиентов, но, скорее всего, данный рынок окончательно будет переделен между крупнейшими федеральными банками, преимущественно с госучастием в капитале»,- сказал Максим Марамыгин.
Кроме того, он спрогнозировал, что рынок жилищного строительства вряд ли ждет серьезный рост, и, скорее всего, в различных регионах страны будут разнонаправленные колебания, отражающие реальные показатели конкретного субъекта Российской Федерации.
Заместитель председателя Уральского банковского союза Евгений Болотин также не верит в рост объемов ипотечного кредитования, так как люди, по его мнению, поспешат осуществить сделку по покупке жилья до Нового года.
«Ипотека, наверное, не будет расти такими быстрыми темпами, как в 2018 году. Объемы выдачи в ноябре-декабре будут рекордными. Люди прочитали в СМИ, что в следующем году ставка вырастет и рванули в банк, чтобы сэкономить деньги. Вообще мы очень много строим, и мне совершенно непонятно, куда будет деваться старое жилье. Конечно, есть люди, которые покупают квартиры в инвестиционных целях, но их совсем немного. Но, думаю, что из-за реформы долевого строительства, которая произойдет в следующем году возводить здания будут меньше»,- объяснил свою точку зрению Евгений Болотин.
Позитивные прогнозы на 2019 год
Что касается банковского сектора, то его, по мнению эксперта, ждет активное развитие благодаря процессу цифровизации, который позволит снизит издержки. Также Болотин добавил, что не в обозримом будущем он не видит серьезных проблем у региональных банков, которые не сильно завязаны на внешний рынок.
Светлое будущее кредитных организаций, которые сконцентрированы на конкретных субъектах, предрекает и председатель правления банка «НЕЙВА» Павел Ефремов, который аргументирует свою точку зрения изменениями в законодательной базе.
«Сильное влияние на рынок окажет вступление в силу с 1 января 2019 года закона о страховании средств клиентов малого и среднего бизнеса. Сегодня многие компании открывают вклады в госбанках только потому, что последние имеют статус супернадежных. Однако принятие закона избавит их от лишних страхов и региональные кредитные организации получат хорошую возможность привлечь новых корпоративных клиентов. Тем самым неконкурентные преимущества госбанков будут частично уравновешены»,- высказался Павел Ефремов.
Несмотря на по-настоящему сложную ситуацию в российской экономике, в ее будущем есть и светлые пятна. Так, по мнению директора по аналитике корпоративно-инвестиционного блока банка «Открытие» Дмитрия Харлампиева, сектор кредитных организаций продолжит рост, хоть и заметно медленнее, чем раньше.
Доктор экономических наук, профессор УрГЭУ Максим Марамыгин уверен в том, что повторения кризисного 2014 года не произойдет, так как российская экономика уже адаптировалась к жизни в условиях эмбарго.
«Применение более строгих санкций будет означать фактически объявление войны, что понимают и наши недруги. Некоторое ужесточение может быть, но совсем серьезного удара, надеюсь, удастся избежать. Все свои усилия российское руководство должно направить не на поддержку олигархов, а на помощь малому и среднему бизнесу. Именно в этом кроется возможность как для экономического и технологического роста, так и реального повышения жизненного уровня граждан России»,- сообщил Максим Марамыгин.
Аналитики Уральского банка реконструкции и развития, по информации пресс-службы кредитной организации, предвещают улучшение экономических показателей при отсутствии внешних шоков уже во втором полугодии. Стабилизирующее воздействие, по их мнению, окажут, в том числе, действия Банка России.
Просмотров: 9957
Автор: Денис Колпащиков